Публикация представляет собой свод последних событий в урановой отрасли, а также предварительную информацию касательно основных результатов операционной деятельности компании за 2019 год и ожидания по производству и продажам на 2020 год. Как сообщается на сайте, информация, содержащаяся в операционных результатах деятельности, является неокончательной и может подлежать изменению.
Возможны отличия от окончательных аудированных показателей, которые будут представлены в Анализе финансового состояния и результатов деятельности по итогам 2019 года, планируемом к публикации 5 марта 2020 года.
Обзор рынка
В четвертом квартале 2019 года ситуация с поставками была довольно спокойной, хотя компания Compagnie minière d'Akouta (COMINAK), дочерняя компания Orano, объявила, что производство урана на ее урановом руднике в Нигере прекратится в марте 2021 года из-за истощения запасов и высоких эксплуатационных расходов. Производство COMINAK в 2018 году составило около трех миллионов фунтов U3O8.
Что касается новостей на рынке предложения, Палата представителей Соединенных штатов (США) одобрила законопроект о запрете новых урановых рудников на определенных территориях вокруг Гранд каньона в США. Аналогичным образом, президент Кыргызстана завершил год подписанием закона, запрещающего деятельность, связанную с разведкой и разработкой месторождений урана и тория на всей территории страны.
К концу года появился ряд новостей со стороны спроса: несколько энергоблоков АЭС в России получили продление эксплуатационных лицензий (Смоленск-3, Кола-2, Нововоронеж-4 и Билибино-2). Также, в США в штате Флорида энергоблоки 3 и 4 на АЭС Терки-Пойнт получили разрешение Комиссии по ядерному регулированию США на эксплуатацию до 2053 года, являясь первым случаем одобрения эксплуатации АЭС в США до 80 лет.
"Росатом" начал строительство реактора ВВЭР-1000 на АЭС в Бушере, при этом иранские власти указывают, что завершение строительства ожидается в 2024 году. Кроме того, компанией "Росатом" была подключена первая в мире плавучая атомная электростанция "Академик Ломоносов" (по технологии SMR), начав выработку электроэнергии в удаленной Чаун-Билибинской энергосистеме в г. Певеке, находящемся на Дальнем Востоке России.
Среди глобальных новостей можно отметить закрытие четырех энергоблоков в четвертом квартале 2019 года: Мюлберг-1 в Швейцарии, Филиппсбург-2 компании EnBW в Германии, Рингхальс-2 компании Vattenfall в Швеции, и Вольсун-1 компании Korea Hydro & Nuclear Power в Южной Корее.
Лидеры Европейского союза (ЕС) согласились включить ядерную энергию в "Европейское Зеленое соглашение", которое нацелено на "углеродную нейтральность" Европы к 2050 году и нулевые выбросы CO2-эквивалента европейскими экономиками к этому времени. Несмотря на позитивность новости, что теперь ядерная энергия будет считаться "зеленой" , определение того, что ядерные проекты не будут квалифицированы для получения соответствующей финансовой поддержки со стороны ЕС, может стать препятствием в реализации целей соглашения.
В ноябре, после возобновления деятельности на иранском обогатительном заводе в Фордо, правительство США объявило о прекращении действия отсрочек санкций, связанных с Фордо, с 15 декабря 2019 года. В результате возобновления санкций Топливная компания Росатома "ТВЭЛ" немедленно приостановила свою деятельность на данном заводе до решения международных вопросов, связанных с обогащением урана в Иране. Вскоре после нового года Иран объявил, что будет продолжать сотрудничать с Международным агентством по атомной энергии (МАГАТЭ), но при этом больше не будет соблюдать ограничения, наложенные на его программу обогащения, которые были установлены в рамках иранской ядерной сделки 2015 года. Cрок действия отсрочек американских санкций в отношении иных ядерных объектов Ирана, включая исследовательский реактор в Тегеране, тяжеловодный исследовательский ядерный реактор в городе Арак, а также АЭС в Бушере, должен был истечь 31 января 2020 года, но был дополнительно продлен на 60 дней до конца марта 2020 года. Данное продление откладывает разрешение сложившейся неопределенности до конца первого квартала текущего года.
Наконец, в декабре АО "НАК "Казатомпром" осуществило финальную поставку низкообогащенного урана (НОУ) в Банк НОУ МАГАТЭ на АО "Ульбинский металлургический завод". Банк топлива был создан для обеспечения гарантий государствам-членам МАГАТЭ, действуя в качестве механизма снабжения в случае нарушения поставок ядерного топлива. Принадлежащий МАГАТЭ и находящийся на территории Казахстана Банк НОУ является одним из самых амбициозных и сложных проектов МАГАТЭ с момента основания Агентства в 1957 году.
Спотовый рынок
Активность на спотовом рынке была очень ограниченной в начале квартала, в результате чего спотовая цена в октябре постепенно снизилась до 24,00 доллара за фунт U3O8. Затем цена выросла до восьмимесячного максимума в 26,10 доллара в ноябре, в связи с увеличением объема закупок конечных потребителей и активностью посредников. Однако к концу года, из-за очередного снижения активности энергокомпаний, спотовая цена откатилась до уровня 25 доллаов за фунт U3O8.
На основе данных сторонних источников, объем спотовых транзакций, совершенных в 2019 году, был примерно на 30% меньше объемов 2018 года. Однако данный показатель все же является вторым по величине годовым объемом, составив около 63 миллионов фунтов U3O8 со средней недельной спотовой ценой на уровне 25,84 доллара за фунт U3O8 (по сравнению с рекордными 89 миллионами фунтов U3O8 со средней недельной спотовой ценой на уровне 24,64 доллара за фунт в 2018 году).
Долгосрочный рынок
По данным сторонних источников по итогам 2019 года объемы контрактов на долгосрочном рынке составили около 96 миллионов фунтов U3O8 (по сравнению с около 90 миллионами фунтов U3O8 в 2018 году). Несмотря на то что долгосрочная рыночная активность возросла ближе к концу четвертого квартала, она еще не привела к каким-либо заметным изменениям долгосрочной цены.
Результаты операционной деятельности Казатомпрома1
Три месяца, завершившихся 31 декабря
Изменение
Год, завершившийся 31 декабря
Изменение
(в тыс.тонн U3O8, если не указанно иное)
2018
2019
2018
2019
Объем производства (на 100% основе)2
5,760
5,926
3%
21,705
22,808
5%
Объем производства (пропорционально доле владения) 3
2,923
3,448
18%
11,476
13,291
16%
Объем продаж по Группе 4,5
4,815
8,042
67%
16,647
16,044
(4)%
Объем продаж КАП (включенный в объем реализации Группы)5,6
4,054
7,231
78%
15,287
14,148
(7)%
Средняя цена реализации по сделкам КАП (долл. США/ фунт U3O8)7*
27,90
26,08
7%
24,37
26,91
10%
Средняя цена спотовых цен на конец месяца (долл. США/фунт U3O8)8*
28,27
25,08
(11)%
24,59
25,64
4%
1 Все значения являются предварительными. 2 Объем производства (на 100% основе): представляет собой совокупный объем производства предприятий, в которых Компания имеет долю участия, и не учитывает, что некоторая часть данных объемов производства может принадлежать партнерам по совместным предприятиям Группы или третьим участникам. Фактические точные объемы производства подлежат корректировке по результатам данных конвертера. 3 Объем производства (пропорционально доле владения): представляет собой объемы производства предприятий, в которых Компания имеет долю, пропорционально доле владения, и не включает оставшуюся часть, относящуюся к партнерам по совместным предприятиям или третьим участникам, за исключением объема производства в СП "Инкай", где объем производства (пропорционально доле владения) рассчитывается в соответствии с формулой, которая была описана в Проспекте выпуска ценных бумаг Компании. Фактические точные объемы производства подлежат корректировке по результатам данных конвертера. 4 Объем продаж по Группе: включает продажи Казатомпрома и его консолидируемых дочерних и зависимых организаций (компаний, которые KAП контролирует путем наличия: (i) полномочий управлять соответствующей деятельностью, которая существенно влияет на их доходность, (ii) влияния или права на изменение доходов от его участия с такими субъектами, и (iii) способности использовать свои полномочия над такими субъектами, чтобы влиять на размер прибыли Группы. Существование и влияние основных прав, включая существенные потенциальные права голоса, учитываются при оценке контроля KAП над другим юридическим лицом). 5 Объем продаж по Группе и объем продаж КАП (включенный в объем реализации Группы) за 2019 год не включают продажу 42,14 тонн в форме низкообогащенного UF6 (~315 тонн уранового эквивалента) в адрес Банка НОУ МАГАТЭ, осуществленную в четвертом квартале 2019 года. 6 Объем продаж KAП (включенный в объем продаж по Группе): включает только итоговые внешние продажи КАП и Торгового дома KazakAtom AG (THK). Внутригрупповые сделки между KAП и THK не включены. 7 Средняя цена реализации по сделкам KAП: средневзвешенная цена за фунт уранового концентрата для итоговых внешних продаж KAП и THK. Цены по внутригрупповым сделкам между KAП и THK не включены. 8 Источник: UxC, TradeTech. Цены представляют собой среднее значение котировок спотовых цен на уран на конец месяца, а не среднее значение котировок спотовых цен за каждую неделю, так как условия контрактных цен обычно привязаны к цене на конец месяца. * Обратите внимание, что коэффициент пересчета кг в фунты U3O8 составляет 2,5998.
Объем производства, как пропорционально доле владения, так и на 100% основе, был немного выше в четвертом квартале и за год по сравнению с аналогичными периодами в 2018 году. Увеличение, как и ожидалось, связано с более высоким уровнем производства по контрактам на недропользование в 2019 году. Разница в процентном увеличении годового объема производства, как пропорционально доле владения, так и на 100% основе, связана с разным уровнем производства и разным уровнем долевого участия в каждом предприятии, входящем в состав Группы, а также изменениями в учете, связанными с изменениями в структуре Группы.
Объемы продаж по Группе и КАП в четвертом квартале 2019 года были выше, чем в 2018 году, главным образом в соответствии с запросами клиентов об отсрочке поставок ближе к концу года. В целом, учитывая приверженность маркетинговой стратегии создания долгосрочной рыночной стоимости, а не наращивания объемов, объемы продаж по Группе и КАП были несколько ниже в годовом исчислении из-за более низкого уровня контрактной активности на рынке. Объемы продаж каждого квартала могут существенно отличаться, а квартальные объемы продаж меняться из года в год, в зависимости от запросов клиентов и сроков физической поставки.
В связи с увеличением спотовой цены в четвертом квартале 2018 года и снижением цены в аналогичном периоде 2019 года средняя цена реализации была ниже в 4 квартале 2019 года, но в целом за год средняя цена реализации на материал, поставленный в 2019 году, была выше, чем средняя рыночная цена за прошедший год. Портфель контрактов Компании тесно коррелирует с текущими спотовыми ценами на уран.
Все годовые показатели операционной деятельности и объемов продаж, представленные выше, соответствуют ожиданиям на 2019 год.
Ожидания по объемам производства и продаж Казатомпрома на 2020 год
обменный курс составлял 370 тенге за 1 доллар США на 2019 и 390 тенге за 1 доллар США на 2020 год
2019
2020
Объем производства U3O8 (на 100% основе) (тыс. тонн урана)1
22,750 – 22,800
22,750 – 22,800
Объем производства U3O8 (пропорционально доле владения) (тыс. тонн урана) 2
13,000 – 13,500
13,000 – 13,500
Объемы реализации Группы, (консолидированный) (тыс. тонн урана)3
15,000 – 16,000
15,500 – 16,500
Объем продаж КАП (включенный в объем реализации Группы) (тыс. тонн урана)4
13,500 – 14,500
13,500 – 14,500
1 Объем производства (на 100% основе): представляет собой совокупный объем производства предприятий, в которых Компания имеет долю участия, и не учитывает, что некоторая часть данных объемов производства может принадлежать партнерам по совместным предприятиям Группы или третьим участникам. Фактические точные объемы производства подлежат корректировке по результатам данных конвертера. 2 Объем производства (пропорционально доле владения): представляет собой объемы производства предприятий, в которых Компания имеет долю, пропорционально доле владения, и не включает оставшуюся часть, относящуюся к партнерам по совместным предприятиям или третьим участникам, за исключением СП "Инкай", где объем производства (пропорционально доле владения) рассчитывается в соответствии с формулой, которая была описана в Проспекте выпуска ценных бумаг Компании. Фактические точные объемы производства подлежат корректировке по результатам данных конвертера.
3 Объем продаж по Группе: включает продажи Казатомпрома и его консолидируемых дочерних и зависимых организаций (компаний, которые KAП контролирует путем наличия: (i) полномочий управлять соответствующей деятельностью, которая существенно влияет на их доходность, (ii) влияния или права на изменение доходов от его участия с такими субъектами, и (iii) способности использовать свои полномочия над такими субъектами, чтобы влиять на размер прибыли Группы. Существование и влияние основных прав, включая существенные потенциальные права голоса, учитываются при оценке контроля KAП над другим юридическим лицом). 4 Объем продаж KAП (включенный в объем продаж по Группе): включает только итоговые внешние продажи КАП и Торгового дома KazakAtom AG (THK). Внутригрупповые сделки между KAП и THK не включены.
Ожидания по объему производства Казатомпрома в 2020 году по-прежнему сохраняются в соответствии со стратегией, ориентированной на рынок, и с намерениями по сокращению запланированных объемов добычи на 20% (по сравнению с запланированными уровнями добычи в рамках Контрактов на недропользование) в период с 2018 по 2021 годы. Ожидается, что в соответствии с действующими контрактами на недропользование объем производства останется на уровне 2019 года и составит приблизительно 22 750-22 800 тонн урана (на 100% основе) и 13 000-13 500 тонн урана (пропорционально доле владения); без сокращения, объем производства в 2020 году ожидался бы на уровне около 28 500 тонн урана (на 100% основе).
Ожидания на 2020 год по объемам продаж также будут соответствовать стратегии, ориентированной на рынок, и прогнозируются на уровне Группы в объеме от 15 500 до 16 500 тонн урана, включая ожидания по объемам продаж КАП между 13 500 и 14 500 тонн урана, аналогично объемам 2019 года. Ожидается, что продажи, превышающие объем производства, будут осуществляться главным образом за счет запасов, а также за счет дочерних и зависимых предприятий КАП по контрактам и соглашениям с партнерами по совместным предприятиям, и за счет иных третьих сторон.
Ожидания на 2020 год по финансовым показателям Компании будут опубликованы вместе с финансовыми результатами в Анализе финансового состояния и результатов деятельности за 2019 год, который будет опубликован 5 марта 2020 года.
Компания продолжает стремиться поддерживать уровень запасов (остатков на складах) природного урана на уровне примерно шести-семимесячного объема годового производства пропорционально доле владения (без учета торговых объемов THK) . Вместе с этим, Компанией постоянно ведется мониторинг рынка, и в соответствии со стратегией создания долгосрочной рыночной стоимости, при неблагоприятных рыночных условиях Казатомпром может сохранять уровень запасов за пределами целевого диапазона в любой период времени в зависимости от сезонности и с целью оптимизации объемов производства и продаж в соответствии с меняющимися рыночными условиями.
Конференц-звонок (Анализ финансового состояния и результатов деятельности по итогам 2019 года – 5 марта 2020)
Казатомпром запланировал проведение конференц-звонка для обсуждения операционных и финансовых результатов за 2019 год после их публикации 05 марта 2020 года. Звонок запланирован в 17:00 по времени Нур-Султана / в 11:00 по Гринвичу / в 06:00 по североамериканскому восточному времени. После доклада руководства состоится сессия "Вопросы-Ответы" с инвесторами на английском языке (синхронный перевод сессии на русский язык будет доступен только для прослушивания).
Приглашаем заинтересованные стороны подключиться к конференц-звонку по следующим телефонным номерам. При звонке из:
Казахстана: +7 (8) 717 269 67 38 Соединенного Королевства: +44 (0) 800 408 7373 Соединенных Штатов Америки: +1 877 890 2416 и: +7 (495) 249 16 84Для подключения к звонку и участия в сессии "Вопросы-Ответы" на английском языке введите номер конференции 967065, при запросе введите пароль 9084.
Также, для получения напоминания участники могут предварительно зарегистрироваться на звонок (только на английском языке) по ссылке:
https://www.speakservecloud.com/register-for-call/1e586533-5fe7-43f2-8cc4-6a1545e58dd7.
Для подключения к звонку на русском языке (только в режиме прослушивания) введите номер конференции 932369, при запросе введите пароль 6563.
Также, для получения напоминания участники могут предварительно зарегистрироваться на звонок (в режиме прослушивания только на русском языке) по ссылке:
https://www.speakservecloud.com/register-for-call/538595ff-7c1c-4371-a1e4-642cd5b6df1b
Прямая трансляция конференц-звонка (вебкаст) будет доступна по ссылке на интернет-ресурсе www.kazatomprom.kz в день конференц-звонка, а его запись - после его проведения.
День инвестора АО "НАК "Казатомпром" на AIX - 2020
Казатомпром сообщает о проведении Дня инвестора на бирже Astana International Exchange, который пройдет в городе Нур-Султане 6 марта 2020 года в 09:30 утра.
Мероприятие и его прямая трансляция (вебкаст) будут проходить на казахском и русском языках, транскрипт на английском языке будет доступен на интернет-ресурсе Казатомпрома в кратчайшее время после завершения мероприятия.
Онлайн регистрация на непосредственное участие на День инвестора Казатомпрома на AIX и регистрация для просмотра вебкаста в режиме реального времени доступны на интернет-ресурсе www.kazatomprom.kz, а также по следующей ссылке: https://www.kazatomprom.kz/ru/investors/register
Обращаем внимание, что в октябре 2020 года запланирован День инвестора на английском языке, который пройдет на площадке Лондонской фондовой биржи. Детали данного мероприятия будут опубликованы позднее в текущем году.