Акции КазМунайГаза: Halyk Finance рекомендует «Держать»

Свое решение они аргументируют следующими суждениями. За три месяца 2024 года КМГ увеличил добычу нефти на 1.7% по сравнению с прошлым годом - до 6.1 млн тонн. Увеличение связано в основном с ростом добычи на Тенгизе.

Также возросла транспортировка нефти танкерами из порта Актау. При этом снизились объемы переработки нефти главным образом на KMG International.

Совместно с ростом добычи и цен на нефть, выручка КМГ увеличилась на 18% - до 2.5 трлн тенге. Рост общей выручки при этом сдерживался снижением прибыли ТШО.

«Стоит отметить, что добыча нефти в Казахстане падает. При этом соглашение ОПЕК+ будет продолжено и в 2025 году. В результате этого темп роста объемов добычи нефти, приходящийся на долю КМГ может в дальнейшем снизиться. Однако снижение объемов капитальных затрат в связи с завершением проектов замены трубопровода «Узень — Атырау — Самара» и расширения водовода «Астрахань — Мангышлак» позитивно отразилось на оценке компании. Также средневзвешенная стоимость капитала компании снизилась за счет уменьшения стоимости заемного капитала», - констатируют в Halyk Finance.

Эксперты считают, что КМГ может выплатить 300 млрд. тенге в качестве дивидендов – именно такую сумму Совет директоров компании предложил годовому общему собранию акционеров (ГОСА).

«При одобрении этой суммы размер дивидендов составит 491, 71 на одну простую акцию, а дивидендная доходность к текущей цене акции составит 3.9%», - указывается в отчете Halyk Finance.

Эксперты повысили целевую цену с 12 014 до 12 908 за акцию до конца этого года и сохраняют рекомендацию «Держать акции КМГ».