IPO национальных компаний – дан старт!

Еще в январе прошлого года, выступая на заседании Высшего cовета по реформам, президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев заявил о необходимости снижения доли государства в экономике страны.

«Cледует возобновить программу «народное IPO», реализуя акции в первую очередь физическим лицам – гражданам Казахстана. Необходимо, чтобы каждый гражданин нашей страны имел возможность получить часть национального богатства», – заявил Глава государства, рассмотрев проект плана приватизации на 2021–2025 годы.

Затем последовал длительный период подготовки. И вот в июне этого года в рамках V конференции «Astana Finance days» председатель правления АО «Самрук-Казына» Алмасадам Саткалиев объявил о проведении IPO АО «НК «КазМунайГаз» в 2022 году. Первичное размещение акций АО «НК «КазМунайГаз» будет произведено на площадках AIX и KASE, заявил глава фонда как об окончательном решении.

 «В целях вовлечения широких слоев населения мы планируем использование цифровой инфраструктуры «Казпочты», бирж и брокеров. К примеру, можно будет купить акции, не выходя из дома, используя мобильные приложения, а для отдаленных регионов – воспользоваться услугами отделений «Казпочты», – пояснил А. Саткалиев, призвав всех казахстанцев принять участие в приобретении акций ведущей нефтегазовой национальной компании страны. 

К широкомасштабной кампании готовились долго и основательно. По словам управляющего директора по развитию и приватизации АО «Самрук-Казына» Ернара Жанадила, грядущая «приватизация потребовала комплексной предпродажной подготовки», где фонду была уготована «роль драйвера глубоких системных преобразований портфельных компаний».

Главными задачами деятельности в этом направлении стали создание долгосрочной рыночной стоимости активов фонда и портфельных компаний, улучшение стандартов корпоративного управления и операционной эффективности, появление новых источников фондирования для развития компаний и пополнение Национального фонда РК.

Решение было основано на рекомендациях консорциума консультантов, предварительной оценке потенциального спроса и рыночных условиях. «Цена акций, в первую очередь, будет зависеть от структуры спроса, который сложится в ходе сбора книги заявок», – указал Ернар Жанадил.

Отвечая на многочисленные вопросы журналистов, представители фонда пояснили, почему размещение акций проводится не на международных биржах, а локально – на казахстанских площадках AIX и KASE. Это тренд постковидного финансового мира, связанный с усилением национальных фондовых бирж: как можно видеть в последние годы, даже такие крупные компании, как LG, Saudi Aramco и портовые консорциумы Абу Даби, проводили листинг на региональных площадках. Отчасти потому, что услуги листинга на Лондонской или Гонконгской биржах довольно дороги, отчасти потому, что условия листинга сопровождаются рядом обязательств, которые лишают эмитента свободы экономического маневра.

Что же касается казахстанских реалий, то эксперты отмечают увеличение емкости казахстанского внутреннего фондового рынка

«Это объясняется тем, что население страны становится более финансово грамотным. Появляются новые инструменты, в том числе из-за появления новых технологий, идет цифровизация услуг новых финансовых институтов. Все это позволяет нам говорить, что этот тренд применим к казахстанской фондовой бирже. Поэтому, посовещавшись с международными банкирами, местными банкирами, брокерами, биржами, консультантами, мы поняли, что на сегодня для «КазМунайГаза» наиболее оптимальным вариантом будет локальное IPO», – заявил Ерлан Жанадил в интервью телеканалу «Хабар24».

Заявки на покупку акций «КазМунайГаза» будут приниматься согласно определенной системе приоритетов: в первую очередь – физическим лицам – гражданам Казахстана; во вторую – казахстанским институциональным инвесторам, то есть банкам, страховым компаниями, Единому накопительному пенсионному фонду и другим. Впрочем, зарубежным инвесторам тоже не закрыт вход на торговые площадки. Во время визита Касым-Жомарта Токаева в Саудовскую Аравию деловые круги этой страны с видимым интересом восприняли предложение Алмасадама Саткалиева об участии в IPO.

Кстати, в рамках этой акции планируется продажа до 49% пакета акций АО «КазМунайГаз». Примечательно, что фонд «Самрук-Казына» не уходит, «все распродав», а остается главным акционером «КазМунайГаза» и других своих портфельных компаний, управляя ими от имени правительства Казахстана.

Весть о грядущем IPO оживила фондовый рынок. По данным ассоциации финансистов Казахстана, количество счетов физических лиц на обеих отечественных биржах выросло на 87% - до 708 тысяч. Столь впечатляющий рост связан с внедрением сервиса дистанционного открытия счетов и практикой их параллельного открытия на двух биржах.

Любопытно, что руководство «КазМунайГаза» также основательно подготовилось к грядущему размещению, увеличив вес своей компании.

15 сентября 2022 года АО «НК «КазМунайГаз» использовало свое право в рамках заключенного в 2015 году соглашения «колл опцион» и приобрело у АО «Самрук-Казына» 50% доли в компании «КМГ Кашаган б.в.» за 3,8 млрд долларов. «Данное приобретение является одной из самых крупных сделок для «КазМунайГаза» за последние годы. В результате увеличения доли в проекте Кашаган у КМГ улучшатся показатели консолидированной добычи, Ebitda, чистой прибыли и активов. При этом долг компании также увеличится. Планируется, что оплата за приобретение будет осуществляться за счет денежных потоков КМГ Кашаган б.в.», – прокомментировал сделку заместитель председателя правления КМГ Даурен Карабаев.

Поездка специальной PR-группы сотрудников фонда по регионам позволила укрепиться в понимании, что население страны давно ожидало этого шага и уже готово принять участие в приобретении акций, рассматривая это как выгодное долгосрочное вложение. Рынок давно ждал появления новых финансовых инструментов, помимо ГЦБ, банковских деривативов и вложений в недвижимость.

«Сегодня происходят важные события, которые кардинально изменят историю нашей страны. Государство позволило всем нам иметь собственную долю компании, которая управляет богатыми природными ресурсами Казахстана. Эта инициатива особенно важна для западного региона, где все свои знания, торговлю, опыт и усилия посвятила развитию нефтяной отрасли», – написал на своей странице в социальной сети Facebook управляющий директор по связям с общественностью, социально-трудовым отношениям и охране труда Гибрат Ауганов после посещения Мангистауского региона.

Эксперты считают, что покупка акций представителями трудовых коллективов, входящих в нефтяной холдинг «КазМунайГаз», послужит дополнительным мотивирующим стимулом к увеличению производительности труда. Осознавая свою сопричастность и то, что, опосредованно, через обладание небольшим пакетом акций компании, он превращается в совладельца, рабочий будет по-иному оценивать экономическую ситуацию и свою роль на предприятии.

Фонд и правительство страны ожидают, что IPO окажет мультипликативный эффект роста, причем не только на экономику, но и на другие сферы жизни нового Казахстана.

Подробнее об IPO в группе компаний Фонда вы можете прочитать по ссылке https://sknews.kz/newspaper/read/641-641-sk-news-n17-18-199-200

Еще больше новостей на нашем telegram-канале , подписывайся и будь в курсе!